東方基金王然:看好大消費和戰略新興產業的長期發展趨勢

時間:2018-03-22



春節假期后市場強勢反彈,成長股表現搶眼。從倉位情況看,基金節后倉位進行了調整,新興成長板塊成為加倉重點,以新興成長為主題的基金業績表現突出。對此,東方新興成長的基金經理王然分析到,符合國家戰略方向的產業值得長期關注,重點關注“國家安全”概念,包括國防安全、信息化安全、生命安全、食品安全等領域,涉及行業包括高端軍備、信息化建設、半導體集成電路、基因工程、生物技術、食品檢測、環保等領域,這些領域均符合國家發展戰略方向,值得投資者長期關注。在配置過程中,尋找具備真實成長性的創藍籌,自下而上的挖掘受益政策、自身專注主業、業績透明、流動性較好的龍頭公司。

基金經理王然還指出,長期關注消費品行業,借鑒海外經驗,消費品行業能夠穿越經濟周期實現長期增長,更容易出現牛股,成為長跑冠軍。消費品領域會出現牛股得益于以下四個方面的支撐。一是,受益于人口數量的總量增長,消費品的市場空間足夠大;二是,消費品行業現金流充裕,龍頭公司在形成品牌和渠道等優勢之后,提升了行業壁壘性,企業護城河提高;三是,行業龍頭公司擁有定價權,盈利能力長期穩定提升。四是,行業集中度提升之后容易形成寡頭或壟斷。

具體到細分領域,基金經理王然關注醫藥、食品和社會服務三個行業?;鸾浝硗跞唤忉尩结t藥行業的發展受益于人口長期增長,二胎政策以及人口老齡化對于相關藥品、慢病管理、養老產業是利好,此外醫??刭M和商業保險普及利好優質藥企的長期發展;與此同時政策鼓勵創新藥和生命科學領域發展,品牌中藥基于中藥文化的傳承擁有核心競爭力,護城河較高,在今后還將繼續發揮優勢。大眾食品和社會服務行業的發展受益于人民收入提升,消費升級趨勢明顯。在消費升級的大背景下,消費者對生活品質的追求不斷提升,品牌公司更加受益;另外,物質極大豐富之后,對精神方面的消費需求明顯提升,由此帶來的娛樂、教育、旅游等領域出現了明顯的需求提升,因此相關行業也存在投資機會。

 

 



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